Thursday, June 5, 2008

Диверсификация

Миналата седмица подготвяхме финансови си цели. Когато говорим за финансови цели или по принцип мислим за финансовото си бъдеще, един често задаван въпрос е, какви печалби да очакваме от инвестициите си. Да вземем за пример фондовата борса, защото мнозинството инвеститори държат поне част от парите си там. В развитите икономики, като САЩ и Западна Европа, инвестициите в акции носят средна годишна печалба около 9%. В развиващи се икономики, като България и Китай, акциите могат да донесат по-големи средни годишни печалби, макар че и рискът е по-висок.
Но какво означава средна годишна печалба от 9%? Това НЕ означава, че всяка акция, всяка година носи печалба от 9%. Това дори не означава, че всяка година акциите на средно носят печалба от 9%. Напротив -- през някои години цялата икономика е в лошо състояние и много акции губят част от стойността си; през други години някои сектори се развиват бързо и носят големи печалби, а други сектори се влачат едва-едва; а през някои години икономиката като цяло цъфти и печалбите са много повече от 9%.
Като инвеститори, ние искаме да избегнем тези слаби и силни моменти в икономиката (особено слабите!) и, когато сме готови да похарчим парите се, те да са расли на средно по 9% на година. Тази цел е постижима по един много прост начин: като инвестираме в дългосрочен план и като разпределим парите си в различни инвестиционни инструменти.

Инвестирай в дългосрочен план
Цените на фондовата борса се променят бързо и често без предупреждение, заради нова информация или просто заради емоциите на други търговци. В дългосрочен план, ефектът на емоциите се неутрализира и цените на акциите се коригират до икономически-обосновата им стойност. Важно е обаче да си оставиш достатъчно време тези корекции да се случат. Ако спестяваш за ваканция, която искаш да вземеш след 6 месеца, или за къща, която искаш да купиш след 2 години, тогава нямаш достатъчно време за това и акциите -- дори облигациите -- сигурно не са най-разумната инвестиция за твоите пари. Възможно е икономиката да влезе в лош период точно, когато трябва да изтеглиш парите си и да ти се наложи да продадеш на голяма загуба.
Кратък и бърз съвет е, ако спестяваш за пенсия след 20 години или за сватбата на новородения си син, тогава акциите са отличен избор за теб. Ако парите ти ще ти трябват по-скоро или разчиташ на тях за ежемесечни разходи, тогава може би облигациите ще са по-разумен избор. А ако смяташ да изтеглиш инвестициите си след по-малко от 5 години, фондовата борса вероятно не е подходяща заради риска и честите промени. Повече за видовете инвестиции на фондовата борса и как да намериш подходящия инструмент за твоята цел в по-късна статия!

Разпредели парите си
Едно клише, което никога няма да стане изтъркано за фондовата борса е никога да не слагаш всичките си яйца в една кошница. Всяка инвестиция носи риск и може да се промени неочаквано. Нищо не е безопасно. Ако парите ти са тясно инвестирани в една акция или един сектор, тогава промените в пазара могат да бъдат погромни. Но ако инвестиционните ти яйца са разпръснати, в разноцветни кошници от различни рамери и форми, тогава рискът от неизбежното е по-малък.
Инвестирането във взаимни фондове е добра алтернатива на купуването на самостоятелн акции -- поне от гледна точка на разнообразието -- защото един фонд може да притежава дялове от стотици фирми. Но внимавай, взаимните фондове също често са специализирани в конкретен нвестиционен стил: растеж или стойност, големи или малки компании, технологичния, финансовия, хранителния или някой друг сектор.
Правилният избор за повечето инвеститори е да изберат няколко различни вида инвестиционни фонда. Можеш да избереш един фонд, който инвестира в големи компании и един в малки компании; един фонд, който инвестира в нови, бързо-растящи компании и друг, който инвестира в стари, доказали себе си компании. Може да включиш фонд с международни акции и облигации. Друг начин да постигнеш разнообразие в портфолиото си е да инвестираш в различни сектори: технологичния сектор, битовите услуги, веригите магазини, финансовия и енергийния сектор. Временните проблемите в един сектор могат да се обезпечат от печалбите ти в друг сектор, който печели повече от обичайното в този момент. Помисли също и за фондове, които държат облигации. Облигациите са друг начин да се справиш с бурите на една променлива борса. Те са по-консервативни, но могат да бъдат добър инструмент за балансиране на портфолиото ти и ще го защитят от големи рискове.
И така, намери инвестиционен баланс, който ти харесва в дългосрочен план, и след това спокойно изчакай неизбежните вълни на горе и долу на пазара. Промените в пазара могат да бъдат резки, драматични и неочаквани и никога не знаеш кой инвестиционен стил и сектор ще донесе най-големи печалби утре. Затова е по-добре да инвестираш във всички стилове и сектори и да си оставиш достатчно време да минат големите вълни. Ключът към успеха на портфолиото ти е разнообразието, избрано с въображение, разум и с поглед към дългосрочния план.