В тази статия ще говорим за различни инвестиционни стратегии, които могат да ти помогнат да подбереш успешно портфолио. Статията е главно за нови инвеститори, които още учат за основните стратегии, но може да бъде добър преговор и за по-опитните.
Пасивно и активно инвестиране
Има две основни училища в теорията на инвестирането, пасивни стратегии и активни стратегии. Инвеститорите от пасивната страна обикновено вярват, че е най-добре да закупят добри инвестиции и да ги държат дългосрочно. Идеята е, че по-малко транзакции -- покупки и продажби -- означават по-малко разходи. Също така, дългосрочните инвестиции са по-устойчиви на нестабилността на пазара.
Активната инвестиционна стратегия, от друга страна, има за цел да донесе максимална печалба независимо от разходите по покупки и продажби. Активните инвеститори вярват, че могат да спечелят повече пари като следят за добри моменти на пазара. Това означава да купуват акции, когато са евтини, и да ги продават, когато са скъпи, в по-краткосрочен план. Активните инвеститори следят пазара внимателно и взимат решения на основата на последните новини или от повтарящи се цикли в цените на някои акции.
Нито едната от двете стратегии не е принципно по-добра от другата -- коя стратегия е по-добра за теб лично зависи от знанията ти, инвестиционния ти опит и толерантостта ти към риска.
Мечи пазар...
При сегашните инкономически условия, да запазим или да създадем финансов комфорт е по-трудно за всички, независимо от инвестиционната стратегия. Ще трябва да вложим повече труд в портфолиото си от когато и да е било! По време на бичи пазар, когато пазарът върви на горе, средностатистическият инвеститор може да си позволи да бъде леко небрежен с порфолиото си, защото общо взето цените на всички акции се покачват. Приливът повдига всички лодки!
Добрите стари времена за инвеститорите ще се върнат! Но за сега, много инвеститори избират да са по-взискателни и по-внимателни с решенията си. Мечият пазар ни кара да гледаме през лупа къде да инвестираме.
За съжаление, никой не може да погледне в бъдещето и да ти каже, инвестирай в тази компания сега, ще спечелиш много пари! Трудната -- и интересната -- част на инвестирането е това, че никога не си абсолютно права или абсолютно неправа. Но въпреки това, има три стратегии в инвестирането, които могат да ти помогнат по правия път. Трите стратегии са, да инвестираш за разтеж, за стройност или за доходи.
Инвестиране за разтеж
Инвестирането за разтеж е най-популярната стратегия по време на добрите периоди във финансовия пазар. В добрите времена, много компании имат възможността да развиват бизнеса си. Да инвестираш за разтеж означава да купиш акции в млада компания, когато вярваш, че тази компания има потенциал да спечели голяма част от пазара. Това са звездите на бъдещето... като Google преди повечето от нас да знаеха какво е търсачка. Тези компании имат добър и успешен продукт, но са все още малки и се мъчат да завземат забележителна част от пазара. Идеята е да купиш акции преди компанията да се превърне в хит. Така ще спечелиш много пари, когато цените на акциите хвръкнат на горе!
По време на мечи пазар, инвестирането за разтеж е по-трудно. Повечето компании не могат да растът, когато едва се борят да оцелеят. Ето един съвет как да инвестираш за разтеж при лош икономически климат: избери обещаващи компании от сектор, който расте. На пример, в момента биотехнологиите са сектор, който поддържа стабилен разтеж.
Инвестиране за стойност
Инвестирането за стойност е популярна стратегия в сегашното състояние на икономиката. Това означава да избереш добри компании с акциите, чиято цена е по-ниска от истинската им стойност. Инвестиционният гуру Уорен Буфет е построил истинска империя следвайки тази стратегия, да купува акции на страхотни компании на ниски цени. Това е като да намериш страхотни и скъпи обувки, точно твоя номер, на разпродажба с 75% намаление! Тук трябва да внимаваш -- цената на акциите може да е ниска по много причини, но не защото компанията се представя лошо. Цената на акциите наистина трявба да е ниска спрямо истинската им стойност. Можеш да потарсиш повече информация за такива компании на msn.money.com.
Инвестиране за доходи
Последната стратегия е инвестиране за доходи. Това означава инвестиране в акции, които плащат дивиденти всяко тримесичее. Обикновено компаниите, които го правят, са големи и стари, като Johnson & Johnson или DuPont. Можеш да намериш повече компании, в които да инвестираш за доходи на morningstar.com. Дивидентите са доказателство, че компанията се справя добре, защото тези пари идват от печалбите, останали след като компанията е платила за всичките си разходи. Инвеститорите, които търсят сигурни доходи, ще търсят компании, които плащат най-високите дивиденти най-редовно. А ако и цената на акциите расте, това е още по-добре!
Повечето финансови съветници препоръчват разнообразно портфолио, което включва акции от трите инвестиционни стратегии. Ако имаш желание да рискуваш малко повече за възможността да спечелиш повече, тогава портфолио с повече акции за разтеж може да е подходящо за теб. А ако си по-консервативна или с ниска толерантност за риск, тогава може би трябва да инвестирап повече за стойност. Когато избираш акции за портфолиото си, е важно да следиш твоите специфични цели в този конкретен момент.
Saturday, May 2, 2009
Wednesday, December 10, 2008
Защо да инвестираш във взаимни фондове вместо в акции?
По-евтино е от това да търгуваш с акции
Ако купуваш акции, трябва да плащаш такси за всяка покупка или продажба. Дори да търгуваш сама в интернет и да ползваш ниско-тарифен брокер, пак ще плащаш около 10 лева на транзакция. Тези такси се натрупват бързо! А ако наемеш брокер да управлява портфолиото ти, това ще ти излезе още повече! От друга страна, можеш да купиш много акции от взаимни фондове, които нямат такси за покупки и продажби.
Разпръсни парите си, за да намалиш риска
Взаимните фондове са лесен начин да не сложиш всичките си яйца в една кошница. Чрез взаимния фонд ти притежаваш малка част от много компании. Ако купуваш индивидуални акции, тогава сигурно би могла да инвестираш в по-малко компании, което увеличава риска и нестабилността в портфолиото ти.
Взаимните фондове се управляват от специалисти
Във взаимните фондове специалисти взимат решения кога да купуват или продават индивидуални акции или други инвестиции. Ти трябва само да избереш стила на управление, който пасва на финансовите ти цели. След това, специалист ще върши цялата работа да следи развитието на инвестициите, да следи температурата на пазарите и да търси нови инвестиции.
По-лесно е
Притежателите на акции на взаимни фондове само трябва да депозират и теглят пари от сметка според нуждите си. След това, те си тръгват и оставят останалата работа в ръцете на управителя. Инвеститори във взаимни фондове не трябва да следят развитието на пазарите, да четат финансови отчети на компании или да разбират правилата на борсата.
Ако купуваш акции, трябва да плащаш такси за всяка покупка или продажба. Дори да търгуваш сама в интернет и да ползваш ниско-тарифен брокер, пак ще плащаш около 10 лева на транзакция. Тези такси се натрупват бързо! А ако наемеш брокер да управлява портфолиото ти, това ще ти излезе още повече! От друга страна, можеш да купиш много акции от взаимни фондове, които нямат такси за покупки и продажби.
Разпръсни парите си, за да намалиш риска
Взаимните фондове са лесен начин да не сложиш всичките си яйца в една кошница. Чрез взаимния фонд ти притежаваш малка част от много компании. Ако купуваш индивидуални акции, тогава сигурно би могла да инвестираш в по-малко компании, което увеличава риска и нестабилността в портфолиото ти.
Взаимните фондове се управляват от специалисти
Във взаимните фондове специалисти взимат решения кога да купуват или продават индивидуални акции или други инвестиции. Ти трябва само да избереш стила на управление, който пасва на финансовите ти цели. След това, специалист ще върши цялата работа да следи развитието на инвестициите, да следи температурата на пазарите и да търси нови инвестиции.
По-лесно е
Притежателите на акции на взаимни фондове само трябва да депозират и теглят пари от сметка според нуждите си. След това, те си тръгват и оставят останалата работа в ръцете на управителя. Инвеститори във взаимни фондове не трябва да следят развитието на пазарите, да четат финансови отчети на компании или да разбират правилата на борсата.
Saturday, September 20, 2008
Различни видове взаимни фондове
Взаимните фондове са колекции от много акции и облигации, така че би трябвало да е лесно да изберем в кой да инвестираме, нали? За съжаление не е толкова лесно... Днес има толкова много фондове на пазара, че често най-трудното нещо за начинаещия инвеститор е да се ориентира от къде да започне. По-лесно е да мислим за взаимните фондове в няколко основни категории.
Паричен фонд
Тези фондове са отлично място да паркираш парите си временно. Те са подходящи за парите ти за спешни случаи, краткосрочни спестявания (като семейната лятна ваканция) или за краткосрочно хранилище на пари, които още търсиш къде да инвестираш. Паричните фондове влагат в инструменти като краткосрочни облигации, дългови ценни книжа и депозитни удостоверения. По тази причина те са ниско-рискови, но и не носят големи доходи в сравнение с други видове фондове. Обикновено паричните фондове се използват като алтернатива на банковите депозити: лихвите са около два пъти по-високи от лихвите на банковите спестовни сметки, а клиентът може да изтегли парите си по всяко време. За разлика от банковите депозити, паричните фондове не са застраховани от Закона за гарантиране на влоговете в банките.
Но в историята на пазара нито един паричен фонд не е фалирал, а много хора с влогове над 40 000 лева са загубили парите си от провалили се банки.
Облигационни фондове
Облигационните фондове са по-рискови от паричните фондове и обикновено се използват като средство за доходи (например, когато се пенсионираш) или за стабилизация на портфолиото (при диверсификация). Тези фондове по правило инвестират в средносрочни и дългосрочни облигации, които могат да бъдат корпоративни или правителствени.
Голяма част от популярните облигационни фондове са сравнително ниско-рискови и със средна, сравнително стабилна доходност. Но внимавай! В зависимост от облигациите, в които инвестира фондът, той може да е много рисков!
Капиталови фондове
Капиталовите фондове се считат за по-рискови от облигационните фондове (макар че някои облигационни фондове могат да бъдат много рискови) и са подходящи за уголемяване на финансовото ти състояние. Паричните и облигационните фондове обикновено носят печалби от само един-два процента над инфлацията, докато капиталовите фондове би трябвало да се справят доста по-добре в дългосрочен план.
Капиталовите фондове са много по-популярни от паричните и облигационните фондове, особено между младите инвеститори с дълъг инвестиционен хоризонт, които могат да си позволят по-голям риск.
Средствата от капиталовите фондове се инвестират в акции на компании. Един фонд може да специализира в определен вид компании, според отрасъл, размер, страна, регион или някакъв друг критерий. Така че има много различни видове капиталови фондове:
Според стратегията на компаниите:
- Ръстови фондове (growth funds) - Тези фондове инвестират в акции на бързо растящи компании -- нови и малки компании, често в сектора на технологиите. Тези фондове рядко изплащат дивиденти, възвръщаемостта се постига от ръст на цената на акциите. Считат се за високо рискови.
- Стойностови фондове (value funds)- Тези фондове инвестират в средни и големи компании и обикновено изплащат дивиденти.
- Смесени фондове (blend funds) - Смесица между ръстови и стойностови компании.
Според размера на компаниите:
- Компании с голяма капитализация (large cap) - Тези фондове инвестират в компании, чиято стойност на пазара е голяма (на световния пазар, това означава над 9 миларда долара). Компаниите обикновено са с утвърдена репутация и изплащат дивиденти.
- Компании със средна капитализация (mid cap) - Тези фондове инвестират в компании със стойност между 1 и 9 милиарда долара.
- Компании с малка капитализация (small cap) - Тези фондове инвестират в нови компании със стойност под 1 милиард долара. Такива компании често използват печалбите си, за да растат (и да увеличават цената на акциите си) и не изплащат дивиденти.
Индексови фондове
Тези фондове се опитват да следят избран индекс, като SOFIX и BG40 на българската фондова борса или на S&P500 и NASDAQ американската. Индекс е просто група акции избрани да представят определен сектор от пазара. Индексовите фондове следят индекса като купуват пропорционални количества от всяка акция в този индекс.
Индексовите фондове са пасивен подход към инвестирането. Менаджерите им не се опитват да намерят гореща акция или страхотна сделка. Вместо това, менаджерът купува и продава акции само до колкото да следи избрания индекс. Като резултат, индексовите фондове са с ниски разходи по управление и често носят по-добри резултати от активно управлявани фондове.
Международни фондове
Капиталовите фондове могат да подбират акции от компании и според страната. Има фондове, които инвестират само в българската или само в чуждестранната икономика; фондове, които инвестират и в двете; фондове, които инвестират в определена страна или регион и т.н.
Фондове, които инвестират в развиващи се икономики са високо рискови. Тези, които инвестират в Западна Европа и Щатите са по-ниско рискови, но като правило носят по-малки доходи.
Секторови фондове
Секторови фондове избират част от икономиката, в която да инвестират, като хранителна индустрия, технологии, финанси или телекомуникации. Те предлагат по-малко диверсификация(разнообразие на портфейла) отколкото повечето взаимни фондове, но пък повече диверсификация отколкото една акция от избраната индустрия.
И така -- има много различни видове взаимни фондове, дори още повече, които не са изброени тук! Но основните видове са добро начало и ще направят конспектите на конкретни фондове по-разбираеми. Приятно инвестиране!
Паричен фонд
Тези фондове са отлично място да паркираш парите си временно. Те са подходящи за парите ти за спешни случаи, краткосрочни спестявания (като семейната лятна ваканция) или за краткосрочно хранилище на пари, които още търсиш къде да инвестираш. Паричните фондове влагат в инструменти като краткосрочни облигации, дългови ценни книжа и депозитни удостоверения. По тази причина те са ниско-рискови, но и не носят големи доходи в сравнение с други видове фондове. Обикновено паричните фондове се използват като алтернатива на банковите депозити: лихвите са около два пъти по-високи от лихвите на банковите спестовни сметки, а клиентът може да изтегли парите си по всяко време. За разлика от банковите депозити, паричните фондове не са застраховани от Закона за гарантиране на влоговете в банките.
Но в историята на пазара нито един паричен фонд не е фалирал, а много хора с влогове над 40 000 лева са загубили парите си от провалили се банки.
Облигационни фондове
Облигационните фондове са по-рискови от паричните фондове и обикновено се използват като средство за доходи (например, когато се пенсионираш) или за стабилизация на портфолиото (при диверсификация). Тези фондове по правило инвестират в средносрочни и дългосрочни облигации, които могат да бъдат корпоративни или правителствени.
Голяма част от популярните облигационни фондове са сравнително ниско-рискови и със средна, сравнително стабилна доходност. Но внимавай! В зависимост от облигациите, в които инвестира фондът, той може да е много рисков!
Капиталови фондове
Капиталовите фондове се считат за по-рискови от облигационните фондове (макар че някои облигационни фондове могат да бъдат много рискови) и са подходящи за уголемяване на финансовото ти състояние. Паричните и облигационните фондове обикновено носят печалби от само един-два процента над инфлацията, докато капиталовите фондове би трябвало да се справят доста по-добре в дългосрочен план.
Капиталовите фондове са много по-популярни от паричните и облигационните фондове, особено между младите инвеститори с дълъг инвестиционен хоризонт, които могат да си позволят по-голям риск.
Средствата от капиталовите фондове се инвестират в акции на компании. Един фонд може да специализира в определен вид компании, според отрасъл, размер, страна, регион или някакъв друг критерий. Така че има много различни видове капиталови фондове:
Според стратегията на компаниите:
- Ръстови фондове (growth funds) - Тези фондове инвестират в акции на бързо растящи компании -- нови и малки компании, често в сектора на технологиите. Тези фондове рядко изплащат дивиденти, възвръщаемостта се постига от ръст на цената на акциите. Считат се за високо рискови.
- Стойностови фондове (value funds)- Тези фондове инвестират в средни и големи компании и обикновено изплащат дивиденти.
- Смесени фондове (blend funds) - Смесица между ръстови и стойностови компании.
Според размера на компаниите:
- Компании с голяма капитализация (large cap) - Тези фондове инвестират в компании, чиято стойност на пазара е голяма (на световния пазар, това означава над 9 миларда долара). Компаниите обикновено са с утвърдена репутация и изплащат дивиденти.
- Компании със средна капитализация (mid cap) - Тези фондове инвестират в компании със стойност между 1 и 9 милиарда долара.
- Компании с малка капитализация (small cap) - Тези фондове инвестират в нови компании със стойност под 1 милиард долара. Такива компании често използват печалбите си, за да растат (и да увеличават цената на акциите си) и не изплащат дивиденти.
Индексови фондове
Тези фондове се опитват да следят избран индекс, като SOFIX и BG40 на българската фондова борса или на S&P500 и NASDAQ американската. Индекс е просто група акции избрани да представят определен сектор от пазара. Индексовите фондове следят индекса като купуват пропорционални количества от всяка акция в този индекс.
Индексовите фондове са пасивен подход към инвестирането. Менаджерите им не се опитват да намерят гореща акция или страхотна сделка. Вместо това, менаджерът купува и продава акции само до колкото да следи избрания индекс. Като резултат, индексовите фондове са с ниски разходи по управление и често носят по-добри резултати от активно управлявани фондове.
Международни фондове
Капиталовите фондове могат да подбират акции от компании и според страната. Има фондове, които инвестират само в българската или само в чуждестранната икономика; фондове, които инвестират и в двете; фондове, които инвестират в определена страна или регион и т.н.
Фондове, които инвестират в развиващи се икономики са високо рискови. Тези, които инвестират в Западна Европа и Щатите са по-ниско рискови, но като правило носят по-малки доходи.
Секторови фондове
Секторови фондове избират част от икономиката, в която да инвестират, като хранителна индустрия, технологии, финанси или телекомуникации. Те предлагат по-малко диверсификация(разнообразие на портфейла) отколкото повечето взаимни фондове, но пък повече диверсификация отколкото една акция от избраната индустрия.
И така -- има много различни видове взаимни фондове, дори още повече, които не са изброени тук! Но основните видове са добро начало и ще направят конспектите на конкретни фондове по-разбираеми. Приятно инвестиране!
Monday, August 4, 2008
Продаване на акции на късо
В последните няколко месеца, цените на много акции паднаха драстично. Николай от Варна ми остави коментар, че е чул за много хора, които спечелили като заложили, че цените на акциите на Bear Sterns и други компании ще паднат, т.е. продали на късо. Николай пита какво точно означава това и как се прави. Интересен въпрос!
Какво означава да продаваш на късо?
Николай е прав, че да продадеш акция на късо означава да заложиш, че цената на тази акция ще падне. Продаването на късо е в известен смисъл обратно на начина, по който обикновено търгуваме на борсата, защото тук продаваме акцията преди да сме я купили. Взимаш на заем акции, които не притежаваш, и ги продаваш. Ако 6-тото ти чувство се е оказало право и цената на тези акции падне, тогава купуваш акциите, които вече си продала, на по-ниска цена.
Ето пример, за това как една акция се продава на късо. Да предполижим, че имаш добри причини да мислиш, че цената на акциите на компания "Вълшебни отвари" ще падне. Затова продаваш на късо 100 акции на цена 10 лева. Твоят брокер внася 1,000 лева по сметката ти. Е, излиза ти късметът и цената на "Вълшебни отвари" наистина пада до 7 лева на акция. Купуваш 100-те акции обратно за обща цена от 700 лева. Твоята печалба е 300 лева: 1,000 лева, кредитирани по твоята сметка при продажбата на 100 акции, минус 700 лева за закупуването на продадените акции.
Но трябва да те предупредя: продаването на акции на късо е повече хазарт от колкото инвестиране! Рисковано е, защото загубите ти могат да надхвърлят дори сумата, която си инвестирала! Обикновено когато инвестираш в една компания като закупиш акции, размерът на възможните загуби не може да надвиши размера на инвестицията. Но ако продаваш на късо, а инстинктът ти изневери, можеш да загубиш неограничено много пари.
Да продължим с нашия пример и да видим какво ще стане, ако акциите на "Вълшебни отвари" се качат вместо да паднат. Ако те се качат до 22 лева, когато ти решиш, че нервите не ти издържат и просто трябва да приключиш с тази транзакция, тогава трябва да закупиш обратно 100-те акции на обща цена от 2,200 лева. Но ти ги продаде само за 1,000 лева. Лошо! Загубите ти в този случай са 1,200 лева. Трябва да внесеш 1,200 лева по сметката си, за да затвориш тази позиция.
Ако решиш да продаваш на късо, е разумно да поставиш така наречената "стоп покупка" -- ако акциите достигнат определена цена, тогава ти непременно продаваш, защото това е максималната загуба, която си готова да понесеш. Разумно е цената на стоп покупката да бъде между 5% и 20% по-висока от цената, на която продаваш акцията на късо.
Как да продаваш на късо?
За да продаваш на късо, трябва да си отвориш така наречената марджин сметка -- брокерска сметка, която ти позволява да търгуваш с акции с пари на заем. Провери при твоя брокер колко струва да си отвориш и поддържаш такава сметка и каква е минималната сума пари, която трябва да държиш в сметката. Също така ще трябва да плащаш лихви за сумите, които взимаш на заем от брокерската къща, за да продаваш на късо.
Внимавай с парите си!
Продаването на късо не е за повечето инвеститори! Ако не искаш да следиш позициите си непрекъснато, то определено не е за теб. Продаването на късо е спекулация, не инвестиране! Помни, че рискуваш да загубиш неограничено количество пари! Ще трябва да купиш обратно акциите, които си продала на късо, след определен период от време -- независимо дали цената се е качила или паднала -- за да ги върнеш обратно на брокерската къща.
Ако все пак решиш да продаваш на късо, ето няколко съвета:
- Ограничи продажбата на късо до много малка част от инвестиционния си капитал -- рискувай само пари, които можеш да си позволиш да загубиш.
- Ограничи възможните си загуби като поставиш разумна стоп покупка.
- И накрая, когато продадеш една акция на късо, наблюдавай цената й внимателно!
И така, надявам се, че 6-тото ти чувство да се оказва вярно и ... помни да държиш основната част от капитала си в солидни дългосрочни инвестиции!
Какво означава да продаваш на късо?
Николай е прав, че да продадеш акция на късо означава да заложиш, че цената на тази акция ще падне. Продаването на късо е в известен смисъл обратно на начина, по който обикновено търгуваме на борсата, защото тук продаваме акцията преди да сме я купили. Взимаш на заем акции, които не притежаваш, и ги продаваш. Ако 6-тото ти чувство се е оказало право и цената на тези акции падне, тогава купуваш акциите, които вече си продала, на по-ниска цена.
Ето пример, за това как една акция се продава на късо. Да предполижим, че имаш добри причини да мислиш, че цената на акциите на компания "Вълшебни отвари" ще падне. Затова продаваш на късо 100 акции на цена 10 лева. Твоят брокер внася 1,000 лева по сметката ти. Е, излиза ти късметът и цената на "Вълшебни отвари" наистина пада до 7 лева на акция. Купуваш 100-те акции обратно за обща цена от 700 лева. Твоята печалба е 300 лева: 1,000 лева, кредитирани по твоята сметка при продажбата на 100 акции, минус 700 лева за закупуването на продадените акции.
Но трябва да те предупредя: продаването на акции на късо е повече хазарт от колкото инвестиране! Рисковано е, защото загубите ти могат да надхвърлят дори сумата, която си инвестирала! Обикновено когато инвестираш в една компания като закупиш акции, размерът на възможните загуби не може да надвиши размера на инвестицията. Но ако продаваш на късо, а инстинктът ти изневери, можеш да загубиш неограничено много пари.
Да продължим с нашия пример и да видим какво ще стане, ако акциите на "Вълшебни отвари" се качат вместо да паднат. Ако те се качат до 22 лева, когато ти решиш, че нервите не ти издържат и просто трябва да приключиш с тази транзакция, тогава трябва да закупиш обратно 100-те акции на обща цена от 2,200 лева. Но ти ги продаде само за 1,000 лева. Лошо! Загубите ти в този случай са 1,200 лева. Трябва да внесеш 1,200 лева по сметката си, за да затвориш тази позиция.
Ако решиш да продаваш на късо, е разумно да поставиш така наречената "стоп покупка" -- ако акциите достигнат определена цена, тогава ти непременно продаваш, защото това е максималната загуба, която си готова да понесеш. Разумно е цената на стоп покупката да бъде между 5% и 20% по-висока от цената, на която продаваш акцията на късо.
Как да продаваш на късо?
За да продаваш на късо, трябва да си отвориш така наречената марджин сметка -- брокерска сметка, която ти позволява да търгуваш с акции с пари на заем. Провери при твоя брокер колко струва да си отвориш и поддържаш такава сметка и каква е минималната сума пари, която трябва да държиш в сметката. Също така ще трябва да плащаш лихви за сумите, които взимаш на заем от брокерската къща, за да продаваш на късо.
Внимавай с парите си!
Продаването на късо не е за повечето инвеститори! Ако не искаш да следиш позициите си непрекъснато, то определено не е за теб. Продаването на късо е спекулация, не инвестиране! Помни, че рискуваш да загубиш неограничено количество пари! Ще трябва да купиш обратно акциите, които си продала на късо, след определен период от време -- независимо дали цената се е качила или паднала -- за да ги върнеш обратно на брокерската къща.
Ако все пак решиш да продаваш на късо, ето няколко съвета:
- Ограничи продажбата на късо до много малка част от инвестиционния си капитал -- рискувай само пари, които можеш да си позволиш да загубиш.
- Ограничи възможните си загуби като поставиш разумна стоп покупка.
- И накрая, когато продадеш една акция на късо, наблюдавай цената й внимателно!
И така, надявам се, че 6-тото ти чувство да се оказва вярно и ... помни да държиш основната част от капитала си в солидни дългосрочни инвестиции!
Tuesday, July 29, 2008
Какво да правим по време на рецесия?
Рецесия -- тази омразна дума стана доста популярна напоследък. Някои казват, че рецесията скоро ще започне, а други -- че почти сме се измъкнали от нея. Днес ще говорим за това какво е рецесия и как ти можеш да защитиш живота си от нея.
Какво е рецесия?
Според определението, рецесия има когато брутният вътрешен продукт е отрицателен за две поредни тримесечия. Рецесиите наистина са много неприятни, но те са естествена част от цикъла на икономиката и обикновено продължават от 6 до 18 месеца.
Ние, хората, забелязваме рецесиите, защото те оказват влияние върху джобовете ни. Но има ли някакъв начин да знаем, че рецесия наближава? Очевидният начин е да следим брутния вътрешен продукт от информацията в интернет и вестниците. Но ако има спад, не бързай да се паникьосваш преди да си отхвърлила другите обяснения -- може би страната наскоро е променила политиката за търгуване с чужбина, имало е епидемия от болест, или големи фирми са се преструктурирали и са уволнили част от персонала -- някои от тези неща могат бързо да се стабилизират. Друг признак за наближаваща рецесия е девалвирането на лева. Тъй като в България има валутен борд и валутният курс не се променя, девалвирането на лева се изразява в дефлация. В условията на гъфкав работен пазар, дефлацията води до намаляване на доходите и заплатите (повече за това тук и тук). Третият признак за набливажаща рецесия е намаляването на количеството пари в обръщение, за което също можеш да потърсиш информация в интернет.
А сега за наистина важната част:
Как да предпазим живота си от рецеция?
Като първа стъпка, нека си припомним всичките тези добри финансови навици от старите статии, Тайна #1 за финансов комфорт и Добрият и лошият заем: Започни да изплащаш лошите си дългове, като кредитни карти с висок лихвен процент и големи глоби за закъснели плащания. Съчетай всичките си заеми в един общ заем, с възможно най-нисък лихвен процент. Помисли за начини да увеличиш доходите си и дори за няколко различни източника на доходи в случай, че по време на рецесия ти намалят часовете или дори те съкратят от основната ти работа.
Освен това, продължавай да инвестираш в пенсионния си фонд и в други взаимни фондове на борсата. Помисли само -- по време на рецесия, цените на акциите са паднали много и твоите пари могат да купят много повече дялове!
По време на рецесия падат не само цените на акции, но и лихвените проценти за заеми. Рецесията е отлично време да рефинансираш ипотеката си и да получиш много по-нисък лихвен процент. Много банки имат специални оферти за нови клиенти, така че помисли дали да не смениш банката си!
А това ме води до положителната страна на рецесията: Ако си подготвена за нея, ако си в добро финансово здраве и си готова да опиташ, тогава рецесията може да ти донесе не малки финансови успехи. Понеже много хора изпитват сериозни финансови затруднения по време на рецесия, пазарът на имотите се забавя и цените падат. На някои хора дори им се налага да продадат жилищата си или други имоти -- когато не могат да внасят плащанията по ипотеката -- на много ниски цени. Рецесията е отлично време да потърсиш имот с паднала цена, в който да инвестираш. Друга инвестиционна възможност е акции на компания, която понася рецесията доста тежко. Има цяла група компании, които по време на рецесия се нуждаят от пари в брой и ти можеш да бъдеш източник на тези средства. Разбира се, инвестирай разумно, но и бъди разумна -- сега е времето да инвестираш в неща, които са били прекалено скъпи преди. А когато омразната рецесията свърши, имотите пак поскъпнат и фирмите стабилизират потока си от пари, може да се окаже, че за теб пък рецесията е повлияла положително на финансовото ти състояние!
Какво е рецесия?
Според определението, рецесия има когато брутният вътрешен продукт е отрицателен за две поредни тримесечия. Рецесиите наистина са много неприятни, но те са естествена част от цикъла на икономиката и обикновено продължават от 6 до 18 месеца.
Ние, хората, забелязваме рецесиите, защото те оказват влияние върху джобовете ни. Но има ли някакъв начин да знаем, че рецесия наближава? Очевидният начин е да следим брутния вътрешен продукт от информацията в интернет и вестниците. Но ако има спад, не бързай да се паникьосваш преди да си отхвърлила другите обяснения -- може би страната наскоро е променила политиката за търгуване с чужбина, имало е епидемия от болест, или големи фирми са се преструктурирали и са уволнили част от персонала -- някои от тези неща могат бързо да се стабилизират. Друг признак за наближаваща рецесия е девалвирането на лева. Тъй като в България има валутен борд и валутният курс не се променя, девалвирането на лева се изразява в дефлация. В условията на гъфкав работен пазар, дефлацията води до намаляване на доходите и заплатите (повече за това тук и тук). Третият признак за набливажаща рецесия е намаляването на количеството пари в обръщение, за което също можеш да потърсиш информация в интернет.
А сега за наистина важната част:
Как да предпазим живота си от рецеция?
Като първа стъпка, нека си припомним всичките тези добри финансови навици от старите статии, Тайна #1 за финансов комфорт и Добрият и лошият заем: Започни да изплащаш лошите си дългове, като кредитни карти с висок лихвен процент и големи глоби за закъснели плащания. Съчетай всичките си заеми в един общ заем, с възможно най-нисък лихвен процент. Помисли за начини да увеличиш доходите си и дори за няколко различни източника на доходи в случай, че по време на рецесия ти намалят часовете или дори те съкратят от основната ти работа.
Освен това, продължавай да инвестираш в пенсионния си фонд и в други взаимни фондове на борсата. Помисли само -- по време на рецесия, цените на акциите са паднали много и твоите пари могат да купят много повече дялове!
По време на рецесия падат не само цените на акции, но и лихвените проценти за заеми. Рецесията е отлично време да рефинансираш ипотеката си и да получиш много по-нисък лихвен процент. Много банки имат специални оферти за нови клиенти, така че помисли дали да не смениш банката си!
А това ме води до положителната страна на рецесията: Ако си подготвена за нея, ако си в добро финансово здраве и си готова да опиташ, тогава рецесията може да ти донесе не малки финансови успехи. Понеже много хора изпитват сериозни финансови затруднения по време на рецесия, пазарът на имотите се забавя и цените падат. На някои хора дори им се налага да продадат жилищата си или други имоти -- когато не могат да внасят плащанията по ипотеката -- на много ниски цени. Рецесията е отлично време да потърсиш имот с паднала цена, в който да инвестираш. Друга инвестиционна възможност е акции на компания, която понася рецесията доста тежко. Има цяла група компании, които по време на рецесия се нуждаят от пари в брой и ти можеш да бъдеш източник на тези средства. Разбира се, инвестирай разумно, но и бъди разумна -- сега е времето да инвестираш в неща, които са били прекалено скъпи преди. А когато омразната рецесията свърши, имотите пак поскъпнат и фирмите стабилизират потока си от пари, може да се окаже, че за теб пък рецесията е повлияла положително на финансовото ти състояние!
Thursday, June 5, 2008
Диверсификация
Миналата седмица подготвяхме финансови си цели. Когато говорим за финансови цели или по принцип мислим за финансовото си бъдеще, един често задаван въпрос е, какви печалби да очакваме от инвестициите си. Да вземем за пример фондовата борса, защото мнозинството инвеститори държат поне част от парите си там. В развитите икономики, като САЩ и Западна Европа, инвестициите в акции носят средна годишна печалба около 9%. В развиващи се икономики, като България и Китай, акциите могат да донесат по-големи средни годишни печалби, макар че и рискът е по-висок.
Но какво означава средна годишна печалба от 9%? Това НЕ означава, че всяка акция, всяка година носи печалба от 9%. Това дори не означава, че всяка година акциите на средно носят печалба от 9%. Напротив -- през някои години цялата икономика е в лошо състояние и много акции губят част от стойността си; през други години някои сектори се развиват бързо и носят големи печалби, а други сектори се влачат едва-едва; а през някои години икономиката като цяло цъфти и печалбите са много повече от 9%.
Като инвеститори, ние искаме да избегнем тези слаби и силни моменти в икономиката (особено слабите!) и, когато сме готови да похарчим парите се, те да са расли на средно по 9% на година. Тази цел е постижима по един много прост начин: като инвестираме в дългосрочен план и като разпределим парите си в различни инвестиционни инструменти.
Инвестирай в дългосрочен план
Цените на фондовата борса се променят бързо и често без предупреждение, заради нова информация или просто заради емоциите на други търговци. В дългосрочен план, ефектът на емоциите се неутрализира и цените на акциите се коригират до икономически-обосновата им стойност. Важно е обаче да си оставиш достатъчно време тези корекции да се случат. Ако спестяваш за ваканция, която искаш да вземеш след 6 месеца, или за къща, която искаш да купиш след 2 години, тогава нямаш достатъчно време за това и акциите -- дори облигациите -- сигурно не са най-разумната инвестиция за твоите пари. Възможно е икономиката да влезе в лош период точно, когато трябва да изтеглиш парите си и да ти се наложи да продадеш на голяма загуба.
Кратък и бърз съвет е, ако спестяваш за пенсия след 20 години или за сватбата на новородения си син, тогава акциите са отличен избор за теб. Ако парите ти ще ти трябват по-скоро или разчиташ на тях за ежемесечни разходи, тогава може би облигациите ще са по-разумен избор. А ако смяташ да изтеглиш инвестициите си след по-малко от 5 години, фондовата борса вероятно не е подходяща заради риска и честите промени. Повече за видовете инвестиции на фондовата борса и как да намериш подходящия инструмент за твоята цел в по-късна статия!
Разпредели парите си
Едно клише, което никога няма да стане изтъркано за фондовата борса е никога да не слагаш всичките си яйца в една кошница. Всяка инвестиция носи риск и може да се промени неочаквано. Нищо не е безопасно. Ако парите ти са тясно инвестирани в една акция или един сектор, тогава промените в пазара могат да бъдат погромни. Но ако инвестиционните ти яйца са разпръснати, в разноцветни кошници от различни рамери и форми, тогава рискът от неизбежното е по-малък.
Инвестирането във взаимни фондове е добра алтернатива на купуването на самостоятелн акции -- поне от гледна точка на разнообразието -- защото един фонд може да притежава дялове от стотици фирми. Но внимавай, взаимните фондове също често са специализирани в конкретен нвестиционен стил: растеж или стойност, големи или малки компании, технологичния, финансовия, хранителния или някой друг сектор.
Правилният избор за повечето инвеститори е да изберат няколко различни вида инвестиционни фонда. Можеш да избереш един фонд, който инвестира в големи компании и един в малки компании; един фонд, който инвестира в нови, бързо-растящи компании и друг, който инвестира в стари, доказали себе си компании. Може да включиш фонд с международни акции и облигации. Друг начин да постигнеш разнообразие в портфолиото си е да инвестираш в различни сектори: технологичния сектор, битовите услуги, веригите магазини, финансовия и енергийния сектор. Временните проблемите в един сектор могат да се обезпечат от печалбите ти в друг сектор, който печели повече от обичайното в този момент. Помисли също и за фондове, които държат облигации. Облигациите са друг начин да се справиш с бурите на една променлива борса. Те са по-консервативни, но могат да бъдат добър инструмент за балансиране на портфолиото ти и ще го защитят от големи рискове.
И така, намери инвестиционен баланс, който ти харесва в дългосрочен план, и след това спокойно изчакай неизбежните вълни на горе и долу на пазара. Промените в пазара могат да бъдат резки, драматични и неочаквани и никога не знаеш кой инвестиционен стил и сектор ще донесе най-големи печалби утре. Затова е по-добре да инвестираш във всички стилове и сектори и да си оставиш достатчно време да минат големите вълни. Ключът към успеха на портфолиото ти е разнообразието, избрано с въображение, разум и с поглед към дългосрочния план.
Но какво означава средна годишна печалба от 9%? Това НЕ означава, че всяка акция, всяка година носи печалба от 9%. Това дори не означава, че всяка година акциите на средно носят печалба от 9%. Напротив -- през някои години цялата икономика е в лошо състояние и много акции губят част от стойността си; през други години някои сектори се развиват бързо и носят големи печалби, а други сектори се влачат едва-едва; а през някои години икономиката като цяло цъфти и печалбите са много повече от 9%.
Като инвеститори, ние искаме да избегнем тези слаби и силни моменти в икономиката (особено слабите!) и, когато сме готови да похарчим парите се, те да са расли на средно по 9% на година. Тази цел е постижима по един много прост начин: като инвестираме в дългосрочен план и като разпределим парите си в различни инвестиционни инструменти.
Инвестирай в дългосрочен план
Цените на фондовата борса се променят бързо и често без предупреждение, заради нова информация или просто заради емоциите на други търговци. В дългосрочен план, ефектът на емоциите се неутрализира и цените на акциите се коригират до икономически-обосновата им стойност. Важно е обаче да си оставиш достатъчно време тези корекции да се случат. Ако спестяваш за ваканция, която искаш да вземеш след 6 месеца, или за къща, която искаш да купиш след 2 години, тогава нямаш достатъчно време за това и акциите -- дори облигациите -- сигурно не са най-разумната инвестиция за твоите пари. Възможно е икономиката да влезе в лош период точно, когато трябва да изтеглиш парите си и да ти се наложи да продадеш на голяма загуба.
Кратък и бърз съвет е, ако спестяваш за пенсия след 20 години или за сватбата на новородения си син, тогава акциите са отличен избор за теб. Ако парите ти ще ти трябват по-скоро или разчиташ на тях за ежемесечни разходи, тогава може би облигациите ще са по-разумен избор. А ако смяташ да изтеглиш инвестициите си след по-малко от 5 години, фондовата борса вероятно не е подходяща заради риска и честите промени. Повече за видовете инвестиции на фондовата борса и как да намериш подходящия инструмент за твоята цел в по-късна статия!
Разпредели парите си
Едно клише, което никога няма да стане изтъркано за фондовата борса е никога да не слагаш всичките си яйца в една кошница. Всяка инвестиция носи риск и може да се промени неочаквано. Нищо не е безопасно. Ако парите ти са тясно инвестирани в една акция или един сектор, тогава промените в пазара могат да бъдат погромни. Но ако инвестиционните ти яйца са разпръснати, в разноцветни кошници от различни рамери и форми, тогава рискът от неизбежното е по-малък.
Инвестирането във взаимни фондове е добра алтернатива на купуването на самостоятелн акции -- поне от гледна точка на разнообразието -- защото един фонд може да притежава дялове от стотици фирми. Но внимавай, взаимните фондове също често са специализирани в конкретен нвестиционен стил: растеж или стойност, големи или малки компании, технологичния, финансовия, хранителния или някой друг сектор.
Правилният избор за повечето инвеститори е да изберат няколко различни вида инвестиционни фонда. Можеш да избереш един фонд, който инвестира в големи компании и един в малки компании; един фонд, който инвестира в нови, бързо-растящи компании и друг, който инвестира в стари, доказали себе си компании. Може да включиш фонд с международни акции и облигации. Друг начин да постигнеш разнообразие в портфолиото си е да инвестираш в различни сектори: технологичния сектор, битовите услуги, веригите магазини, финансовия и енергийния сектор. Временните проблемите в един сектор могат да се обезпечат от печалбите ти в друг сектор, който печели повече от обичайното в този момент. Помисли също и за фондове, които държат облигации. Облигациите са друг начин да се справиш с бурите на една променлива борса. Те са по-консервативни, но могат да бъдат добър инструмент за балансиране на портфолиото ти и ще го защитят от големи рискове.
И така, намери инвестиционен баланс, който ти харесва в дългосрочен план, и след това спокойно изчакай неизбежните вълни на горе и долу на пазара. Промените в пазара могат да бъдат резки, драматични и неочаквани и никога не знаеш кой инвестиционен стил и сектор ще донесе най-големи печалби утре. Затова е по-добре да инвестираш във всички стилове и сектори и да си оставиш достатчно време да минат големите вълни. Ключът към успеха на портфолиото ти е разнообразието, избрано с въображение, разум и с поглед към дългосрочния план.
Tuesday, May 27, 2008
Как да постигнеш финансовите си цели
Знаеш ли, че мнозинството от хората нямат записани финансови цели? А как мислиш -- кой има по-голяма вероятност да постигне финансовите си цели -- човекът, който има само бегла идея какви са те или човекът, който е мислил върху целите си и ги е формулирал ясно на хартия? Да, позна -- човекът, който ги е формулирал и записал, разбира се.
Запиши финансовите си цели
Дори простият акт на това да помислиш и запишеш конкретни финансови цели, драстично увеличава шанса ти да ги постигнеш. В стремежа да построиш живота, който искаш, този лист хартия е като карта, която ще те заведе до съкровището.
Освен да формулираш финансовите си цели, второто най-важно нещо, което можеш да направиш, е да ги споделиш с други хора. Когато разкажеш на хора, които познаваш добре и на които вярваш, за своито финансови цели, това прави целите ти по-конкретни и прави теб отговорна пред други да ги постигнеш. Още повече, тези хора ще се заинтересоват ти да постигнеш твоите финансови цели -- и дори могат да ти помогнат да не купиш тази ужасно скъпа рокля, за която нямаш подходящи обувки!
Хубаво е да запишеш цели за всички аспекти на живота си: финансови, социални, професионални, семейни и фитнесови. Но сега ще се съсредоточим върху конкретни съвети за това как да постигнеш финансовите си цели.
В предишната статия говорих за нетната стойност и паричен поток и защо те са двате основни компонента на финансовото здраве. Ако още не си изчислила нетната си стойност и паричения си поток, можеш да го направиш сега!
Какви са финансовите ти цели?
Когато записваш финансовите си цели, отбележи с колко смяташ да увеличиш нетната си стойност и паричния си поток през 2008 г. Например, целта ти, свързана с нетна стойност, може да е нещо като: "Ще увелича нетната ми стойност с поне 10% през 2008 г., което означава, че до края на годината, нетната ми стойност ще бъде поне 22,000 лева."
Целта ти, свързана с паричен поток, може да е: "Ще увелича паричния си поток с 15 лева от началото на месец юли като започна да вечерям в ресторант два пъти на седмица, вместо три пъти, и като започна да ходя в същия фитнес като сестра ми и да ползвам семейното намаление."
Помисли за други неща, които искаш да постигнеш през тази година и които са свързани с пари. Какви други финансови цели искаш да си поставиш за 2008 г.? Може би искаш да спестиш за ваканция или да купиш недвижимо имущество като инвестиция. Може би искаш да увеличиш доходността на сегашните си инвестиции или да увеличиш заплатата си с определено число тази година. Може би искаш да увеличиш колко спестяваш месечно, за да може детето ти да учи в частно училище, когато порасне. Каквито и да са целите ти -- запиши ги.
Бъди конкретна и се цели на високо
Когато записваш финансовите си цели, е хубаво те да са конкретни. Вместо "Искам да спестявам повече за пенсия", е по-добре да напишеш "Ще влагам 15% от заплатата ми в пенсионен фонд през цялата 2008 г."
Също така, когато си поставяш цели, цели се на високо. Разбира се, целите ти не трябва да бъдат непостижими, но също така не се подценявай и не си давай прекалено лесни задачи. Цели се на високо и бъди реалистична.
Аз лично обичам да записвам тримесечни цели, както и годишни цели -- а за някои неща и по-дългосрочни. Нося тримесечните си цели с мен, за да мога да следя развитието си.
Сега е почти средата на 2008 г. Това е добро време да помислиш какво искаш да постигнеш финансово до края на годината и да запишеш цели, които ще ти помогнат да постигнеш крайния резултат, който искаш.
Запиши финансовите си цели
Дори простият акт на това да помислиш и запишеш конкретни финансови цели, драстично увеличава шанса ти да ги постигнеш. В стремежа да построиш живота, който искаш, този лист хартия е като карта, която ще те заведе до съкровището.
Освен да формулираш финансовите си цели, второто най-важно нещо, което можеш да направиш, е да ги споделиш с други хора. Когато разкажеш на хора, които познаваш добре и на които вярваш, за своито финансови цели, това прави целите ти по-конкретни и прави теб отговорна пред други да ги постигнеш. Още повече, тези хора ще се заинтересоват ти да постигнеш твоите финансови цели -- и дори могат да ти помогнат да не купиш тази ужасно скъпа рокля, за която нямаш подходящи обувки!
Хубаво е да запишеш цели за всички аспекти на живота си: финансови, социални, професионални, семейни и фитнесови. Но сега ще се съсредоточим върху конкретни съвети за това как да постигнеш финансовите си цели.
В предишната статия говорих за нетната стойност и паричен поток и защо те са двате основни компонента на финансовото здраве. Ако още не си изчислила нетната си стойност и паричения си поток, можеш да го направиш сега!
Какви са финансовите ти цели?
Когато записваш финансовите си цели, отбележи с колко смяташ да увеличиш нетната си стойност и паричния си поток през 2008 г. Например, целта ти, свързана с нетна стойност, може да е нещо като: "Ще увелича нетната ми стойност с поне 10% през 2008 г., което означава, че до края на годината, нетната ми стойност ще бъде поне 22,000 лева."
Целта ти, свързана с паричен поток, може да е: "Ще увелича паричния си поток с 15 лева от началото на месец юли като започна да вечерям в ресторант два пъти на седмица, вместо три пъти, и като започна да ходя в същия фитнес като сестра ми и да ползвам семейното намаление."
Помисли за други неща, които искаш да постигнеш през тази година и които са свързани с пари. Какви други финансови цели искаш да си поставиш за 2008 г.? Може би искаш да спестиш за ваканция или да купиш недвижимо имущество като инвестиция. Може би искаш да увеличиш доходността на сегашните си инвестиции или да увеличиш заплатата си с определено число тази година. Може би искаш да увеличиш колко спестяваш месечно, за да може детето ти да учи в частно училище, когато порасне. Каквито и да са целите ти -- запиши ги.
Бъди конкретна и се цели на високо
Когато записваш финансовите си цели, е хубаво те да са конкретни. Вместо "Искам да спестявам повече за пенсия", е по-добре да напишеш "Ще влагам 15% от заплатата ми в пенсионен фонд през цялата 2008 г."
Също така, когато си поставяш цели, цели се на високо. Разбира се, целите ти не трябва да бъдат непостижими, но също така не се подценявай и не си давай прекалено лесни задачи. Цели се на високо и бъди реалистична.
Аз лично обичам да записвам тримесечни цели, както и годишни цели -- а за някои неща и по-дългосрочни. Нося тримесечните си цели с мен, за да мога да следя развитието си.
Сега е почти средата на 2008 г. Това е добро време да помислиш какво искаш да постигнеш финансово до края на годината и да запишеш цели, които ще ти помогнат да постигнеш крайния резултат, който искаш.
Subscribe to:
Posts (Atom)
