Monday, April 28, 2008

Доларът и анти-доларът (златото)

През последните месеци, цената на златото достигна впечатляващи рекорди. В началото на 2003 г. една тройунция струваше само $360, а в средата на 2006 г. -- $730. Този месец, през април 2008 г., една тройунция струва повече от $900.

Защо цената на златото се покачва?
Цената на златото обикновено се покачва, когато щатският долар пада -- и обратното. Поради тази връзка, златото понякога се нарича "анти-долар". Златото предлага защита против инфлацията и се счита, че е сравнително безопасен начин да запазиш стойността на спестяванията си, когато цената на някои валути падат. Ако инвеститорите -- хора и институции -- се притесняват, че доларът пада застрашаващо, те обикновено инвестират повече в злато. И така, търсенето на злато, а съответно и цената му, се покачва, когато вярата в щатския долар пада.


Доларът се обезценява
Цената на долара пада от няколко години насам. Тези таблици показва средната цена на долара срещу еврото през 2006 г., 2007 г. и 2008 г.. За цените преди 2006 г., избери годината, която те интересува в кутийката под таблицата и натисни бутона "year". Ето още една графика, която показва как цената на долара, измерена в милиграми злато, пада между 1997 г. до 2007 г.

Щатският долар, както и други хартиени валути по света, е необезпечен с нищо (така наречените "fiat currency") и няма самостоятелна физическа стойност, както златото. Когато доларът пада, както в момента, много хора си мислят дали не е разумно да обърнат спестяванията си от щатски долари в друга валута като евро, лев, или дори канадски долар. Тези валути, обаче също са необезпечени и след време те също могат да загубят част от стойността си, когато централните банки печатат повече пари.

Златото е хранилище на стойност
Вместо да спестяваш в няколко различни валути, може да си помислиш дали да не вложиш част от спестяванията си във физически активи, които имат самостоятелна стойност -- като например златото, други ценни метали, бензина, или недвижимите имоти. Това, което прави златото интересна инвестиция, е универсалната вяра на хората по света, че то може да защити парите ти, когато една валута губи стойност. За разлика от други видове инвестиции, като например акциите и облигациите, цената на златото не зависи от това как ще се представи някой конкретен човек, компания, или институция.

По-късно през седмицата, Пари за Бижута ще пише по-подробно за това, как можеш да инвестираш в злато.

Sunday, April 20, 2008

Лостов ефект

Днешната тема е лостовият ефект, или финансов лост (leverage). Това е една от любимите ми финансови теми, защото лостовият ефект, както и сложната лихва, има силата да превърне скромни инвестиции в истинско богатство. Той е тайната относно късмета на много милионери.

И така, какво е лостовият ефект и как може да го използваш, за да осигуриш собственото си финансово бъдеще? Финансовият лост е подобен на физическия лост -- той ти дава силата да вдигнеш нещо много тежко със сравнително малко усилие. Когато става въпрос за пари, това означава да използваш пари взети на заем и сравнително малка първоначална инвестиция, за да контролираш много по-голяма търговска операция.

Има няколко вида инвестиции, в които можеш да използваш лостов ефект. Недвижимото имущество е едно от тях. Можеш да инвестираш в апартамент като използваш много голям лостов ефект, т.е. пари на други хора. Това означава, че в дългосрочен план, ще печелиш от ръста на цената на целия апартамент, въпреки че си платил само за част от него. Това е едно от най-големите преимущества на лостовия ефект. Но обърни внимание, че за краткосрочния инвеститор, това е и един от най-големите рискове.

Растежът на цените на имотите в България се забави наскоро, но през последните няколко години беше между 10% и 12%, на средно. Печалби в такъв размер, сами по себе си, не са нищо чак толкова невиждано -- но лостовият ефект може да ги превърне в нещо много повече.

Нека да разгледаме следния прост пример, в който ти купуваш апартамент за 100 000 лева, като плащаш начална вноска от 20 000 лева (това е лост 5:1), а останалото е заем от банка или пък апартаментът е на разсрочено плащане от строителя. Ако цената на този апартамент се вдигне с 5% през първата година, това ти носи печалба от 5 000 лева за твоята инвестиция от 20 000 лева -- това е печалба от 25%. Доста добра печалба. Но ако началната ти вноска е само 10 000 лева (тоест лост 10:1), тогава печалбата ти от растежа на цената се удвоява и става 50%. Това вече наистина е зашеметяваща печалба! Този пример, разбира се, е много опростен и не взима в предвид някои неща, като цената на заема (т.е. лихвите) и разходите по продажбата на апартамента, както и парите, които можеш да спечелиш като дадеш апартамента под наем. Ако наемът за апартамента е достатъчен, за да покрие месечните вноски по заема (или поне лихвите от заема!), тогава твоите печалби са още по-добри.

Този пример показва как лостовият ефект може да донесе печалби за хиляди, дори и да нямаш хиляди да инвестираш в началото. С лостов ефект, можеш да изградиш богатство много по-бързо, от колкото ако плащаш за всичко веднага само с твои пари. Ако беше платила веднага цялата сума от 100 000 лева за същата къща, тогава твоите печалби щяха да са ( на база на 5% ръст в цените) точно 5%. Като заплати само 10% първоначална вноска, обаче, ти ги увеличи от 5% до 50%.

Когато става дума за големи покупки, като апартамент или къща, не е нечувано да финансираш дори 90% от цената на имота и да направиш първоначлна вноска от само 10%. С акциите, от друга страна, обикновено най-големият лост, който може да използваш е 50%, което означава, че можеш да купиш акциите на половината от цената им и брокерската къща осигурява парите за останалото.

Купуването на акции с пари на заем се нарича марджин търговия. Но трябва много да внимаваш! Тя може да е много рискова! С акциите, може да получиш "марджин кол" (margin call), ако цената на акцията падне под определена сума. Марджин кол означава, че брокерската къща изисква да захраниш повече пари по сметката си и да заплатиш допълнителна част от акциите, които си закупила с пари на заем. Един марджин кол може да те накара да продадеш акции по много лошо време.

При недвижимото имущество, няма марджин кол. Дори и цената на имота да спадне за определен период, и дори новата му стойност да е под размера на заема, кредитора не може да си поиска заема обратно и да очаква да го изплатиш изведнъж. Това е нещо добро за купувача.

Използването на лостов ефект при покупката на недвижими имоти може много да увеличи печалбите ти, но е важно да помниш, че също така може да увеличи загубите ти. Ако първоначалната ти вноска за къща е 10% и по-късно цената на къщата падне с 10%, тогава на хартия ти си загубила цялата си първоначална инветиция. А ако вече си платила 6% комисионна на агента си при покупката на къщата, тогава само 4% спад на цената на къщата е достатъчна да изличи първоначалната ти вноска, ако решиш да продадеш къщата сега. Но, ако решиш да запазиш къщата като дългосрочна инвестиция, използването на лостов ефект при покупка на недвижимо имущество обикновено е добро решение -- рискът от лоста намалява с времето, защото цените на имотите в дългосрочен план растът по-бързо от инфлацията.

И така, Пари за Бижута си мечтае да знаеше повече за лостовия ефект, когато купуваше първата си къща. Аз направих първоначална вноска от 20%. Ако бях платила само 10% в началото, то месечните ми вноски по заема щяха да са по-високи, но пък щяха да ми останат другите 10% в брой -- да покриват тази разлика в месечните вноски за много години напред, плюс още пари, които мога да инвестирам в друго нещо.

Лостовият ефект е причината, по която недвижимото имущество (когато е купувано разумно и държано в дългосрочен план ) може да бъде силна стратегия за изграждане на личното богатство.

За повече информация свързана с марджин търговията с акции, можеш да научиш тук и тук. В по-късна статия в Пари за Бижута, смятам да пиша повече за друг начин да използваш лостов ефект на борсата -- чрез опции. До тогава можеш да научиш повече за опциите тук.За повече информация свързана с марджин търговията с акции, можеш да научиш тук и тук. В по-късна статия в Пари за Бижута, смятам да пиша повече за друг начин да използваш лостов ефект на борсата -- чрез опции. До тогава можеш да научиш повече за опциите тук.

Monday, April 14, 2008

Сложната лихва

Често цитират Алберт Айнщайн, че бил казал "Сложната лихва е най-великото чудо на света". Разбира се, той никога не е казвал такова нещо, но в тази мисъл има доста мъдрост.

За сложната лихва се говори непрекъснато -- за какво всъщност става въпрос? С две думи, сложната лихва е лихва, която печелиш върху вече спечелена лихвата. Идеята е проста, но е важно да и обърнеш внимане, защото сложната лихва има силата, след време, да превърне една скромна инвестиция в много пари. Така че, чети внимателно!

Сложна лихва и проста лихва
Има два вида лихва: сложна и проста. При сложната лихва, лихвата, която печелиш, веднага започва да работи за теб и ти печели повече лихви. С други думи, лихвеният процент се начислява върху първоначалната инвестиция и върху вече платените лихви. От друга стана, при простата лихва не е така -- тук платената лихва не се инвестира на ново и не печели допълнителна лихва.

Нека да вземем за пример двама човека, Сложен Славчо и Прост Пенчо. Сложен Славчо е инвестирал 1 000 лева на 10% сложна лихва. Прост Пенчо също е инвестирал 1 000 лева, но на 10% проста лихва. След една година, инвестицията на Прост Пенчо е нарастнала от 1000 лева на 1 100 лева. Инвестицията на Сложен Славчо е нарастнала от 1000 лева на 1 104,7 лева. Добре де, може да кажеш, голяма работа, какво са 4,7 лева?

Но с времето, ефектът на сложната лихва е феноменален -- всъщност, той е експоненциален! Да погледнем какво ще се случи след 30 години. Инвестицията на Сложен Славчо се е превърнала от 1 000 лева на почти 20 000 лева, докато тази на Прост Пенчо е достигнала само 4 000 лева. Това вече е голяма разлика.

Силата на времето
Сложната лихва е отлична причина да започнеш да инвестираш рано. Хората, които започват да инвестират, когато са млади, имат голямо предимство. Времето и сложната лихва правят силен екип -- което ме води до втория пример.

Да вземем за пример две сестри, Ранна Райна и Късна Краси. Ако Ранна Райна инвестира 1 000 лева на 10% годишна сложна лихва, когато е на 20 години и след това никога не инвестира нищо повече, то тя ще има почти 72 900 лева когато стане на 65 години. Да, правилно прочете -- единичната инвестиция от 1 000 лева порастна до почти 72 900 лева, което е 72 пъти повече от първоначалната инвестиция!

Късна Краси, от друга страна, чака докато стане на 50 години, за да започне да инвестира. Тя инвестира същите 1 000 лева на 10% годишна сложна лихва и след това не добавя нищо повече. След 15 години, когато тя е на 65, инвестицията на Късна Краси е пораснала до 4 177.

Но какво ще стане, ако Късна Краси реши да компенсира за загубеното време и да инвестира по 1 000 лева на година, след като е навършила 50 години? Когато тя стане на 65 години и е инвестирала повече от 1 5 000 лева, Късна Краси ще има 39 100 лева -- доста пари, но дори това е по-малко от сумата на Ранна Райна от 72 900 лева.

Изводът от този пример е, че има смисъл да започнеш да инвестираш възможно най-рано. Ако още си млада, използвай времето, което имаш, за да може сложната лихва да прави магии с парите ти възможно най-дълго. А ако ако вече не си толкова млада, тогава няма по-подходящо време от сега да започнеш да инвестираш. При всички положения, започни да спестяваш и да инвестираш сега!

Силата на високите лихвени проценти
Сложната лихва показва истинската си сила при високи лихвени проценти. Така че ето още един пример с ужасни имена. Този път нашите инвеститори са братята близнаци Нисък Наско и Висок Васко. Нисък Наско инвестира 1 000 лева при годишна сложна лихва от 10%. По същото време, Висок Васко инвестира 1 000 лева при годишна сложна лихва от 20%. След като лихвения процент на Висок Васко е двойно по-голям, може да очакваш, че е логично той да спечели около два пъти повече пари. Но въобще не е така. Висок Васко ще спечели много, много повече пари. След 30 години, първоначалната инвестиция на Нисък Наско от 1 000 лева се е превърнала в 17 449 лева, а тази на Висок Васко е вече повече от 237 000 лева. Да, прочете правилно -- 237 000 лева. Печалбите на Васко са 13 пъти по-големи, защото лихвеният му процент е 2 пъти по-висок.

Изводът тук е, че високият лихвен процент има огромно значение за твоите дългосрочни инвестиции. Наистина не искаш да пазиш парите, които си спечелила с толкова труд, под дюшека си! Инвестирай ги рано и ги инвестирай по начин, който ще ти носи добра лихва.

А ето няколко калкулатора, които може да ти помогнат да разбереш как ще растат инвестиции от различна големина при различни лихви:
- проста лихва: http://www.nedev.biz/index.php?option=com_wrapper&Itemid=117
- сложна лихва: http://www.nedev.biz/index.php?option=com_wrapper&Itemid=118
- проста и сложна лихва, но само в краткосрочен план: https://sotirov-bg.net/apps/calc/icalc/index.bg

Friday, April 11, 2008

Добрият и лошият заем

Според много хора, всички дългове са лоши -- заемите трябва да се избягват на всяка цена и да се изплащат възможно най-бързо. Но не е точно така... Всъщност има два вида дългове -- добри и лоши.

За да определиш дали един дълг е добър или лош, бързо и лесно правило е да помислиш дали той финансира нещо, чиято стойност расте или намалява. Ако заемът финансира нещо с растяща стойност, той обикновено е добър дълг. Но ако финансира нещо, чиято стойност пада, тогава най-вероятно е лош дълг.

Например, добри дългове са заем за покупка на дом или заем за образование. Цените на къщите и апартаментите обикновено растат в дългосрочен план, а образованието носи повече възможностти за работа и по-висока заплата. Това поне е идеята на тези два вида заеми.

Пример за лош дълг е заем за покупка на кола -- повечето нови коли губят поне половината от стойността си в първите пет години след като са закупени. Друг пример на лош дълг е пари, взети на заем за нещо, което губи стойност и което всъщност можеш да си позволиш без заем, като вечеря в ресторант или нови обувки.

Добре -- вече знаем разликата между добър и лош дълг... Но какъв е най-разумният начин на изплатим дълговете си? Когато се опитваш да приведеш финансите си под контрол, първо трябва да изплатиш заемите си с най-високи лихви. За повечето хора, това са дълговете от кредитни карти. Следват потребителските заеми с по-ниска лихва, като за кола или компютър.

Когато тези заеми за изплатeни, идва ред да започнеш да изплащаш добрите си заеми, ако -- и това е много голямо ако -- в момента няма нещо по-добро, за което можеш да използваш парите си. Ако можеш да инвестираш по начин, който ще носи по-големи печалби от лихвата на заема, тогава има смисъл да изплащаш добрия дълг по-бавно и да изполваш допълнителните пари в друга инвестиция.

Заемите за домове например имат ниска лихва и няма смисъл да бързаш да ги изплатиш по-бързо, от колкото е необходимо. Лихвата им обикновено е по-ниска от тази на други заеми, както и от доходите от много видове инвестиции.

Wednesday, April 9, 2008

Тайна #1 за финансов комфорт

Когато завърших образованието си, както повечето студенти, имах малко пари и много дългове. Това, че започвам да печеля голяма заплата ме радваше, обаче тази радост бледнееше пред напрежението да изплатя заемите си възможно най-бързо. Затова продължих да ограничавам колко харча, както през студентските ми години, а използвах голяма част от доходите си за да изплащам заеми. Когато най-накрая свърших, с вълнение осъзнах, че ако продължа да харча малко, мога да използвам част от парите си за инвестиции. Така можех да печеля пари по два начина -- от заплатата ми на работа и от инвестициите!

Разликата между това, което печелиш, и това, което харчиш, може да се превърне в златна патица. Това са пари, които имаш на свое разположение, за да спестиш и да инвестираш. Макар и доста очевидна, тайната #1 за начинаещия инвеститор е да харчиш по-малко, от колкото печелиш. Приходите ти постоянно да надвишават разходите, е най-важният финансов навик, който е нужно да изградиш, за да постигнеш богатство. Това е първата стъпка към целта да създадеш финансов комфорт в своя живот.

Много хора не правят дори тази първа стъпка! С лесния достъп до заеми и кредитни карти, те се изкушават да харчат повече, от колкото могат да си позволят. Потъват в дългове и живеят с ежемесечното напрежение от сметки към кредитори. Не бъди един от тези хора! Можеш да се отличиш от това мнозинство като направиш разликата между доходите и разходите си възможно най-голяма.

Ако сумата, която успяваш да спестиш всеки месец не е толкова голяма, колкото искаш, тогава имаш избор между две прости решения: да печелиш повече или да харчиш по-малко. А ако питаш мен, защо не и двете? Има ли начин да увеличиш приходите си? Можеш ли да поискаш повишение? Да работиш допълнителни часове? Можеш ли да започнеш стратегически промени, за да разшириш бизнеса си?

А ако харчиш по 2 лева на ден за кафе и кола, защо не намалиш калориите и кофеина и не си спестиш двата лева? Тези 2 лева на ден са 60 лева на месец, което е 720 лева на година. Ежедневните разходи, дори и малки, се натрупват бързо! Още повече, това са пари, за които вече са платени данъци -- колко часа работи, за да изкараш тези 720 лева, плюс данъците за тях? Кои разходи можеш да намалиш, за да инвеестираш повече във финансовото си бъдеще? Можеш ли да минеш на по-евтин план за мобилния си телефон? Можеш ли да харчиш по-малко за таксита?

Една лесна стратегия, която ще ти помогне да живееш по начин, който можеш да си позволиш, е "първо плати на себе си". От парите, които печелиш, първо отдели част за твоите спестявания и инвестиции. Вземи 10% (или повече, ако можеш) от всеки приход и го отдели веднага -- използвай само останалото за сметките си и за джобни.